2019年寰球金融市场第一次产生的年夜事

 日期: 2019-12-31   点击:  

  2019年行将从前,这一年,中国金融市场 “好戏”连台,A股“入富”、“沪伦通”开通、中国首个股指期权产品上市、A股首家“同股不同权”公司诞生;与此同时,全球也发生诸多重大或具有深远影响金融事宜,包括美联储政策十年来首次转向、全球首现负利率贴息购房贷款等。Wind特梳理2019年全球金融市场第一次产生的大事,以飨读者。

  微观

  中国央行调整LPR造成机制,5年期以上LPR首次降低

  央行8月17日公告称,为深化利率市场化改革,提高利率传导效力,推动下降实体经济融资本钱,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)构成机制,自8月20日起,受权全国银行间同业拆借中心于每月20日(逢节沐日逆延)9时30分颁布贷款市场报价利率。本次调整将贷款市场报价利率由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种,报价频次由本来的逐日报价改成每月报价一次,报价行由10家扩大至18家并按期评价调剂。

  8月20日,新版LPR初次报价出炉,1年期LPR为4.25%,此前为4.31%;5年期以上LPR为4.85%。而在此前,自2015年10月24日以来,1年期、5年期以上贷款基准利率分离保持在4.35%、4.90%。

  11月20日,LPR报价迎来周全下调:1年期LPR为4.15%,5年期以上LPR为4.80%,均较10月降落5个基点。其中,5年期以上LPR在8月20日表态后首次迎来下调。

  12月28日,央行公告,为深化利率市场化改革,进一步推动LPR应用,自2020年1月1日起,各金融机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同;自2020年3月1日起,金融机构应将存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR。

  中国首个周全系统的外资立法――《外商投资法》获通过

  3月15日,十三届全国人大二次会议表决通过《中华人民共和国外商投资法》,自2020年1月1日起实施。外商投资法共分6章,包括总则、投资促进、投资保护、投资管理、司法义务、附则,共42条。

  12月12日,国务院总理李克强掌管召建国务院常务集会,通过《中华人民共和国外商投资法实施规矩(草案)》,实化促进和掩护外商投资的措施,将于2020年1月1日与外商投资法同步配套实施。

  《外商投资法》是中国历史上第一个片面体系的外资立法,是贯彻落实中央扩大对外开放、促进外商投资决策部署的重要举动,具有里程碑意义。

  《实施条例》作为对《外商投资法》的进一步落实,是中国以法治推进更高水平开放的重要工作,进一步彰显了中国保持开放发展、继续优化营商情况的信心。

  中国正式进进5G商用元年

  6月6日,工信部向中国电信、中国挪动、中国联通(行情600050,诊股)、中国广电发放5G商用派司,标志着中国正式进入5G商用元年。

  10月31日,工信部宣布:5G商用正式启动。统一天,中国移动、中国电信、中国联通三大经营商公布5G商用套餐,并于11月1日正式上线。

  工信部部长苗圩克日在全国产业和信息化工作会议上表示,目前全国已开通5G基站12.6万个。要稳步推进5G网络建立,深化共建同享,力求2020年底实现全国所有地级市笼罩5G网络。

  在全球5G尺度需要专利申请数量排行榜中,中企盘踞的份额高达三成多,已位居全球榜首。其中,华为在全球的5G专利超过3000件,居全球第一。到今年12月,华为已在全球签署60个5G商用合同,其中57个合同都来自于海内。

  中国首份金融科技发展顶层文明出台

  8月22日,央行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》,明确提出未来三年金融科技工作的领导思维、基础准则、发展目标、重点任务和保证措施。

  《计划》提出,到2021年,树立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”,进一步加强金融业科技利用能力,真现款融取科技深量融会、和谐收展,显明删能人平易近大众对数字化、收集化、智能化金融产物和办事的满足度,推进我国金融科技发展居于外洋当先程度,完成金融科技运用进步可控、金融效劳才能稳步增强、金融风控火仄显著进步、金融监管效力连续晋升、金融科技支持没有断完美、金融科技工业繁华发作。

  中国首部电商法落地

  1月1日,《中华人民共和国电子商务法》正式落地实施。作为我国电商领域的首部综合性法令,《电商法》把微商、代购、曲播营销等以电子商务警告者的身份纳入到监管范围,并对刷单、大数据杀生、退押金易、绑缚拆卖等作出明白规定。

  别的,《电商法》规定,处置个人代购、微商也须依法操持工商挂号获得相干行政允许,申请解决税务注销,遵章实行征税任务。

  《电商法》对标准电商领域各主体行动,保护电商行业市场次序,领导电商行业持续健康发展都有侧重要意义。不管对于电商从业者仍是花费者,均是维护本身正当权利的刚强司法后援。

  中国首家外资控股银行拟成立

  北京银行(行情601169,诊股)3月21日迟间布告称,拟与荷兰最大银行――荷兰国际集团全资子公司ING Bank N.V.共同出资人民币30亿元发动设立中外合资银行。其中,ING Bank N.V.持有合伙银行51%股分,北京银行持股49%。这意味着我国或将迎来首家外资控股的合资银行。

  中国国民年夜教重阳金融学院副院少董希淼表现,“假如中中合伙银止取得羁系部分同意建立,意思是很严重的,这也注解中国金融业对付外开放加速推动一直深入。”

  中国世界500强公司数量首次超过米国

  最新的《财富》世界500强排行榜7月22日发布,活着界上最大的500家企业中,中国的企业占到129家,历史上首次超过米国(121家)。《财富》纯志认为,中国世界500强企业超过米国,是一个历史性的变更。

  而正在本年新上榜的25家公司中,中国公司数目有13家,占一半以上。个中,成破9年的新上榜企业小米散团为往年天下500强中最年青的公司。

  在排名中,沃尔玛连续第六年景为全球最至公司,中国石化(行情600028,诊股)位列第二,壳牌石油回升至第三位,中国石油(行情601857,诊股)和国家电网排列第4、第五位,而新上榜的巨型石油公司沙特阿美则位居第六位。

  今年上榜的500家公司的总停业支出近32.7万亿美元,同比增长8.9%;总利潮达2.15万亿美元,同比增添14.5%,再创纪录;此外,净赞同为6.6%,净资产收益率为12.1%,也均超过客岁。

  第一家外资付出机构正式进军中国市场

  9月30日,央行批准国付宝股权变革申请,PayPal通过旗下美银宝信息技巧(上海)有限公司出售国付宝70%的股权,成为国付宝实践把持人,PayPal也因而成为进入中国领取办事市场的第一家外资机构。

  美联储近10年来首次降息,全球央行掀起降息超

  北京时间8月2日清晨02:00,美联储公布利率决定,下调基准利率25个基点,将联邦基金利率目标区间从2.25%-2.50%调整至2%-2.25%。至此,全球市场屏息以待的“靴子”终究落地,美联储自2009来首次做出降息决定。

  而受经济下行压力的倒逼,自8月份开初,美联储更是持续三次下调基准利率,将联邦基金利率目的区间下调至1.5%-1.75%。

  随同美联储货币政策转向的,则是全球央行掀起的一轮降息宽紧潮。发动经济体方面,欧洲央行实施“降息+QE”组合拳,岛国和韩国央行也纷纭实施货币宽松政策。

  新兴市场降息幅度更大。印度央行先后降息五次,降幅高达135个基点。巴西央行连续降息四次,幅度为200个基点。俄罗斯央行也前后五次降息;马来西亚、新西兰和菲律宾等多国央行更是开启了2016年以来的首次降息。

  寰球金融业首现背利率揭息购房存款

  今年全球央行掀起新一轮降息潮,负利率营垒不断扩大。负利率时代意味着储户在银行的存款收益为0,甚至越存越少。更有甚者,贷款反而“会赢利”。今年8月,丹麦第三大银行日德兰银行(Jyske Bank)开始向贷款人供给年利率为0.5%的十年期贴息购房贷款,这是全球金融行业首个负利率贴息房贷营业。日德兰银行卒网显示,今朝该行10年期购房贷款利率为-0.5%。

  全球债权到达188万亿美元,创历史新高

  国际货币基金构造(IMF)总裁克里斯塔利娜?格奥尔基耶娃11月7日表示,世界私人部门和官方部门的债务共计达到188万亿美元,创出了历史新高。这一金额相称于世界国内出产总值(GDP)的约2.3倍。

  股市

  A股正式“入富”,中国资本市场改革开放再迎里程碑

  6月21日,A股纳入富时罗素全球指数启动仪式在深交所举行,富时罗素宣告将A股纳入其全球股票指数体系,并于6月24日收盘时正式失效。继明晟(MSCI)后,国际著名指数体例公司富时罗素也正式将A股纳入其指数体制,这是我国资本市场高水平双向开放的又一重大突破。

  A股纳入富时指数将基于陆股通部门,共分三批次进行,分别在2019年6月、9月和2020年3月,进度为20%、40%、40%。三步实行结束后,A股将完成依照可投资局部的25%比例纳入。

  “沪伦通”正式开通,华泰证券(行情601688,诊股)拔得头筹

  6月17日,“沪伦通”正式开通,中国资本市场双向开放迎来新的里程碑。华泰证券拔得头筹成为首家发行GDR的A股公司。

  证监会表示,开动沪伦通是中国本钱市场改造开放的主要摸索,也是中英金融范畴求实配合的重要式样,对拓宽单背跨境投融资渠道,增进中英两国资本市场独特发展,助力上海国际金融核心扶植,皆将发生重要和深近的硬套。

  中国首个股指期权产品――沪深300股指期权上市

  12月23日,沪深300ETF期权、沪深300股指期权等共3只期权新种类上市生意业务。上交所、厚交所各推出一只沪深300ETF期权,中金所推出沪深300股指期权。沪深300股指期权也是境内首个股指期权产物。

  证监会副主席方星海指出,股指期权是治理资本市场危险的重要对象,上市股指期权,有助于完擅资本市场风险管理系统,吸收历久资金入市,对于推动资本市场深化改革,促进资本市场安康稳固发展拥有重要意义。

  中国取消QFII、RQFII投资额度限制

  国家外管局9月10日发布,为贯彻降实党中心、国务院对于推动形玉成面开放新格式的重大决议安排,进一步扩展我国金融市场对外开放,经国务院批准,决议撤消开格境外机构投资者(QFII)和钱及格境外机构投资者(RQFII)投资额度限度。

  此次取消合格境外投资者投资额度限制时,RQFII试点国家和地区制约也一并与消。往后,具有响应资历的境外机构投资者,只要进行挂号便可自立汇入资金开展合乎划定的证券投资,境外投资者介入境内金融市场的方便性将再次大幅提升,中国债券市场和股票市场也将更好、更普遍地被国际市场接收。

  中日ETF互通启动

  6月25日,上交所和岛国买卖所集团同步举办中日ETF互通开明典礼。首批4只中方产品和首批4只日方产品分别在上交所和东京证交所上市生意业务。

  这是继“沪伦通”正式开通、A股正式纳入富时罗素全球股票指数系列后,中国资本市场对外开放合作又迈出的重要一步。

  科创板开板,A股首家“同股不同权”公司诞生

  6月13日,科创板正式开板,中国资本市场迎来源史性的一刻。7月22日,科创板首批25家公司叫锣上市,标志着设立科创板并试点注册制这一重大改革义务正式落地。截至12月30日,科创板挂牌公司数量已达70家。

  从提出到开板只要短短221天,科创板以史无前例的速率和机制突破,给中国资本市场的未来发展带来多重深远影响。设立科创板并试点注册制是提升服务科技立异企业能力,增强市场容纳性,强化市场功效的一项资本市场重大改革措施。

  12月24日,证监会批准优刻得(行情688158,诊股)科创板IPO注册。劣刻得是科创版第一家失掉证监会经由过程注册的设立差别化表决权的刊行人。这也意味着,中国本钱市场首家“同股分歧权”上市公司真挚出生,存在“里程碑”式的意义。

  A股时隔27年重现千元股

  6月27日,贵州茅台(行情600519,诊股)高开高走,盘中推涨超过2%,在下午10时18分阁下突破1000元大关,最高报价1001元,总市值高达1.256万亿元。这也是继晚期“老陈腔滥调”实空电子和飞乐股份后,A股市场时隔27年,再次出现突破千元的股票。

  前海开源首席经济学家杨德龙表示,茅台的价格冲破一千元具有重大的历史意义,茅台是从廉价股一起涨成便宜股。茅台价格的上涨是价值投资者的成功,它再一次表现了一个公司股价持久的表示,只和公司临时事迹增长相关,与短时间的新闻是有关的。

  港股简称首次出现SW尾缀:阿里巴巴重磅回归

  阿里巴巴上月重磅回回港股,时隔7年之暂再度上岸港交所。阿里港股IPO召募资金总数达1012亿港元,仅次于盟国保险和工商银行(行情601398,诊股),成为港股历史上第三大IPO。公司股票简称为阿里巴巴-SW,港股史上也初次涌现SW这一尾缀,S代表二次上市,W代表同股分歧权架构。

  阿里巴巴上市首日即登顶港股“股王”,市值超4万亿港元,远远超过当日腾讯约3.2万亿港元的市值。港股市场投资者也持续用现实买盘来热闹欢送阿里的再度上市。截至12月30日,阿里巴巴股价收报210.6港元,较IPO定价176港元上涨约20%,市值约4.52万亿港元。

  美股史上最长牛市踩入第11个年头

  2019年对美股投资者来讲,是波涛升沉的一年,也是大丰产的一年。客岁年底,美股在创下史上最长牛市――牛市时光达10年这一记载后,在一篇度疑美股牛市还能行多久的声音中,生怕良多人出推测标普500指数2019年会有跨越30%的涨幅,再创历史新高并可能降破3200面。从今朝来看,美股将在2020年初将本轮牛市连续到第11个年初几无牵挂。

  好股大涨当中也不缺感性声响。讲琼斯指数从8月中旬到11月下旬上涨10.5%,研讨机构剖析以为,依据近况教训,这类“加快赶顶”的景象,平日会呈现在牛市终段,象征着美股的好日子生怕不长。另外标普500指数的静态市盈率再次跨越23倍的风险水平。

  史上最大上市公司诞死:沙特阿美市值达2万亿美元

  沙特阿美12月11日在沙特都城利俗得的交易所上市,上市首日涨10%涉及涨停。上市越日公司市值达到2万亿美元,不只沉松碾压油气行业内埃克森美孚美孚、壳牌、雪佛龙等巨子,也远远超过苹果、微硬等大型科技企业,成为全球最大上市公司。

  但是沙特阿美的上市之路并非一路平易,沙特王储穆罕默德?本?萨勒曼2016年即宣布上市方案,但是由于估值题目,沙特政府撤回了沙特阿美的国际发行筹划,转而在沙特当地发行,发行的股份比例也由原来规划的5%,大幅调低至1.5%。

  史上最贵仳离:贝佐斯前妻分得价值350亿美元股份

  今年4月,世界首富、亚马逊开创人贝佐斯和前妻麦肯锡在交际媒体上表示,他们25年的婚姻正式停止。按照米国华盛顿州功令的规定,果为两个人婚前没签订离婚协定且亚马逊为两人共同发明,以是产业应当等分(两人此前算计持有亚马逊16%股权的股票)。

  当心麦肯齐隐示了本人的“大方”,被迫废弃《华衰顿邮报》和太空探索公司蓝色来源(Blue Origin)的全体股权(驾驶40亿美元),只保存两人共同持有亚马逊股权的四分之一,并将贪图股权的投票权也授与贝佐斯。这意味着,麦肯齐自动弃弃了价值300亿美元的财产。前妻的慷慨也让贝佐斯保住了世界首富的地位。

  终极贝佐斯将自己持有的亚马逊约1970万份股票(约4%股份)转移给麦肯齐,价值350亿美元。

  债市

  中国债券首次纳入国际主流指数

  中国债市对外开放再下一乡。从4月1日起,人民币计价的364只中国国债和政策性银行债券,将正式归入彭专巴克莱全球总是指数,并将以每个月递增5%的比例在20个月内分步实现。这是中国债券首次纳入国际支流债券指数,也是中国债券市场有序开放的一座里程碑。中国债券将成为继美元、欧元、日元以后的第四大计价货泉债券。

  外资猖狂购买买,年净买进中国债券规模首次无望破万亿

  今年以去,境外机构投资者持续并减鼎力度增持中国债券。停止古年三季度末,中国债券市场存度规模达94.12万亿元,个中外资持有中国债券的规模为2.2万亿元,比2018年末持仓增加23.4%,创历史新高。这一体量使中国稳居世界第三大、亚洲第发布大债券市场位置。

  中外洋汇交易中央宣布的数据显示,11月,境外机构投资者在银行间债券市场净买入988亿元,前11个月乏计净买入超过9700亿元中国债券,整年有看打破1万亿元。

  此外,前11个月,新进入中国银行(行情601988,诊股)间债券市场的境外机构投资者达1331家,超过之前所丰年份的总和,使得进入银行间债券市场的境外机构投资者总额已达到2517家。

  中国地方债正式开闸,首次迎来小我投资者入场

  为了拓宽处所政府债券发行渠道,满意小我和中小机构投资者需要, 3月18日,财务部印发告诉,部署发展经由过程商业银行柜台市场发行地方政府债券任务。根据通知,地方政府公然发行的个别债券和专项债券,都可经过商业银行柜台市场在本地域范畴内发行。天方债正式迎来团体投资者入场。

  不差钱的华为首次境内发债:利率堪比央企,近百亿资金疯夺

  一贯不差钱的华为今年首次在境内发债,激起市场围不雅。在此之前,华为在资本市场上融资重要极端在境外,截至2019年上半年底,华为敷衍债券余额为307.82亿元。

  华为此次一共拟注册中期单子300亿元,先请求发行2期共计60亿元中期票据,两期发行规模各30亿元,期限为3年,两期评级机构为结合资信评级,主体恒久信誉品级和债项评级均为AAA。债券募集资金均为弥补公司本部及部属子公司营运资金,发债起因在于估计公司各项营业已来保持稳定增长态势,资金支持也将进一步增加。

  华为尾期中票的票里利率仅为3.48%,那一利率乃至低于AAA级央企国度电力投资团体无限公司刊行的同限期中期单子的3.55%利率,齐场认购倍数为3.08倍,换行之,30亿元的债券有下达远百亿本钱认购,展示了中国最年夜平易近企无可比拟的市场号令力。

  国开行开展我国首次金融债券做市支持操作,“老券”再次被“激活”

  12月9日,国家开辟银行通过天下银行间同业拆借中央平台,开展国开债做市支持操作,此次操作包含3只国开债合计60亿元。这是国开行首次进行国开债做市支持草拟,也意味着我国债券市场上做市支撑的债券规模,由此前的国债扩大至国债和国开债。

  银行间首次测验考试背约债券藏名买卖,成交价约3合

  中国外汇交易中心于2月27日组织开展新一轮债券匿名拍卖,这是匿名拍卖业务上线以来的第三次操作,到期违约债首次进入匿名拍卖。

  据悉,本次国有22只债券进入拍卖日,43家机构(露产品,以下同)提交双向报价,25家机构参加集中竞价。最后,17康美MTN001、17康得新MTN001、17营心港(行情600317,诊股)MTN002、17永泰能源(行情600157,诊股)MTN002(到期违约)告竣多笔交易。

  外汇交易中心发布的成交行情显示,到期违约和已发生的风险的17康美MTN001、17康得新MTN001、17永泰能源MTN002的成交价分别为25.9、30.01和30,成交价在3折邻近。

  中资银行首次在伦敦发行英镑债券

  工行伦敦分行9月16日在伦敦证券交易所发行6亿英镑债券。这是中资银行发行的首笔英镑债券。

  作为首支由中资银行公开辟行的以英镑计价的中期单据,该笔破冰式交易在推动中资机构在英镑债务融资市场建立新的定价基准,丰盛中资行境外融资币种,提升多样化资金张罗能力等方面具有踊跃意义。

  德国以记载低位的-0.11%发行30年期国债

  8月21日,德国以纪录低位的-0.11%票面利率发行30年期国债,发行金额8.24亿欧元,本打算发行20亿欧元。这是德国首次发行票息为零的30年期债券。德国此前曾经出售了票息为整的10年期债券。

  非米国家主权债券平均收益率史上首次变负

  根据米国银行8月份发布的研报,非美元主权债券均匀收益率一度跌至-0.03%,有史以来首次变成负值。

  全球负收益率债券范围缓慢扩大,米国20年期国债支益率一度跌破2%

  今年以来各国国债收益率持绝下行,全球负收益率债券慢速扩容,总量规模在2019年一度扩张至17万亿美圆的历史新高,全部欧元区收益率为负值的国债占比一度达55%。8月米国30年期国债收益率也曾跌破2%,为史上初次。

  商品

  期货新品上市创历史之最

  今年已经上市包括白枣、20号胶、尿素、粳米、苯乙烯、不锈钢、杂碱期货在内的7个商品期货和天胶、棉花、玉米、铁矿石、PTA、甲醛6个商品期权上市,12月20日最新迎来了年末重磅――黄金期权上市。2019年新品种上市数量达14个,为我国期货市场积年之最。

  境内首只商品期货ETF挂牌上市

  本年8月27日,海内首批商品期货ETF获批,中原基金、大成基金和建疑基金拔得头筹,这标记着公募基金开启商品期货指数化投资新时期。此中,华夏基金获批的是饲料豆粕期货ETF,别的2家公司获批的分辨是有色金属ETF跟动力化工ETF。

  12月5日,华夏饲料豆粕期货ETF正式在深交所上市交易,成为中国境内首只挂牌上市的商品期货ETF,弥补了大批商品期货在大类资产设置装备摆设中的空缺。

  大商所副总司理王玉飞表示,豆粕ETF正式上市,是中国资本市场深化改革翻新的一项重要结果,标志着证券市场和商品衍生品市场首次实现间接连通,对于两大市场深化合作、实现双赢具有重要树模意义。

  国际铁矿石巨子首次用中国期价进行贸易定价

  11月14日,大商所发布公告称,全球最大的铁矿石生产商――巴西海水河谷与山东莱钢永锋国贸签订以大商所铁矿石期货价格为基准的基差贸易条约。

  这是境外矿山继长协议价、普氏指数订价形式之后的一个全新定价模式,也是境外矿山首次应用期货价钱开展基好商业,对于在全球铁矿石市场中推行基差贸易、优化订价机造和提高中国价格影响力具备里程碑式意义。

  前后跨越25年,中俄东线天然气管道投产通气

  12月2日,中俄东线天然气管道投产通气典礼。这标志着全球最重要的两个天然气供需国历史性地开始合作。

  中俄东线天然气管道总长8000多千米,是他日世界最长的自然气输气管道。名目总价达4000亿美元,30年内俄圆将向中国市场供气超1万亿立方米。

  做为关联到中俄协作和国家能源保险的一条能源策略大通道,应管道的中段和北段将来借将连续投产,将经我国西南至华北最后通到上海,给东北复兴、京津冀协同发展、长三角一体化等国家战略带来重要收撑。

  中俄东线天然气管道投产的背地,是多少经曲折的跨世纪道判:如果从1994年中俄两国签署天然气管道建筑备忘录开端算起,到2014年5月中俄两国当局签订《中俄东线天然气合作顶目备记录》,这场会谈恰好阅历了20年。再到今年底正式通气,前后逾越逾25年。

  外汇

  “811汇改”以来人民币汇率首度“破7”!央行前线回答:“7”不是年纪,也不是堤坝

  据人民日报,8月5日,人民币兑美元汇率有所升值,突破7元。对此,央行有关担任人表示,受单边主义和贸易维护主义办法及对中国加征闭税预期等影响,人民币汇率本日“破7”,但人民币对一篮子货币继承坚持稳定和强势,这是市场供乞降国际汇市稳定的反应。

  该负责人表示,“人民币汇率‘破7’,这个‘7’不是春秋,过往就回不来了,也不是堤坝,一旦被冲破洪水便会一落千丈;‘7’更像水库的水位,歉水期的时候高一些,到了耀水期的时辰又会降上去,有涨有落,都是畸形的。”

  阿根廷比索兑美元单日大跌逾30%,创纪录低位

  本地时间8月11日,阿根廷比索兑美元日内跌幅一度扩大至逾30%,创纪录新低。该国总统大选初选结果超越预期。

  8月11日禁止的阿根廷总统大选初选成果显著,费尔南德斯的得票率超越47%,比阿根廷现任总统马克里马克里发前近15%。如果费我南德斯入选,则意味着将改变马克里任内亲市场、亲贸易的诸多政策。阿根廷当局的估算可能会再度收缩,从而危及IMF对阿根廷的经济支援。



友情链接:

Copyright 2019-2022 http://www.jcrsfs.cn 版权所有 未经协议授权禁止转载